导语：2024年伊始，传统金融巨头美国银行（Bank of America）正式迈出关键一步。自1月5日（周一）起，其旗下美林证券、美国银行私人银行及美林边缘平台的超过15，000名财富顾问，将获准主动向合格客户推荐四款现货比特币ETF。这一举措标志着加密货币正从一个边缘化的另类资产，转变为美国主流财富管理业务中一个“常规”配置选项，为机构资金大规模流入打开了更宽的闸门。
核心观点与数据：据市场分析，美国银行首席投资办公室（CIO）已批准覆盖四款在美上市的现货比特币ETF产品，分别是Bitwise Bitcoin ETF (BITB)、Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC)、Grayscale Bitcoin Mini Trust (BTC) 和 BlackRock的iShares Bitcoin Trust (IBIT)。这四款产品是市场上规模最大、流动性最强的现货比特币ETF。机构交易平台Talos亚太区负责人Samar Sen指出，这些发行方因其经验、资产管理规模和过往记录而成为数字资产ETF领域的头部玩家，并投资了复杂的基础设施，能够以高效的方式进行风险管理和执行。
市场背景分析：在此之前，客户对现货比特币ETF的访问仅限于符合条件的财富客户，且顾问只能被动响应客户发起的请求。新框架的推出彻底改变了这一局面。分析师指出，顾问现在可以基于CIO的研究和指导，主动向合适的客户推荐将加密货币作为投资组合中约占1%至4%的配置部分，具体比例将根据客户的风险承受能力和所在地监管要求而定。值得注意的是，美国银行正围绕这些产品推出CIO研究报告、正式的配置指导文件以及顾问培训，旨在将比特币敞口融入标准的投资组合讨论中，而非将其视为例外请求。这无疑将极大地降低普通高净值投资者接触加密资产的认知和操作门槛。
结尾预测与展望：目前，美国银行CIO覆盖的产品仅限于比特币，尚未公开承诺将以太坊或其他数字资产ETP纳入名单。这为机构采纳的下一阶段留下了一个关键开放性问题：现货以太坊ETF是否以及何时能在美国大型财富平台获得类似待遇。Samar Sen表示，任何超越比特币的扩展都可能取决于市场流动性、市场结构的成熟度，以及大规模支持机构级执行和风险控制的能力。投资者应关注，大型资产管理公司已在探索该领域的创新，以及更广泛的多资产ETF结构（例如按市值加权的一篮子主流加密货币）。随着传统金融巨头的持续入场，加密资产的机构化进程将进一步加速，市场格局或将迎来深刻重塑。
